다우이론이란? 적용 방법은?

오늘은, 다우이론에 대해 알아볼 텐데요..

 

다우이론은 월스트리트저널의 창립자가 창안한 주식 분석 방법으로 이해하기 쉽고 적용도 간단하기 때문에 널리 활용되고 있는 분석 방법입니다.

 

기술적 분석이라기 보다는..

 

전략적인 가치가 있는 이론이.. 바로 다우이론이니까요..

주식 투자를 하시는 분들이라면, 이런 이론도 있구나~~ 하고 알아두시면 좋습니다. ^^

 

 

 

상승국면 3가지 단계! 매집, 마크업, 과열국면

 

다우이론의 기저에 깔린 전제는, 주식의 흐름은 반복된 패턴을 보인다는 것인데요..

주식시장이라는게, 매수와 매도의 심리적 밀당이 이루어지는 곳이기 때문에.. 반복이 가능한 것입니다.

 

다우이론은, 이러한 기저에 깔린 개념을 바탕으로..

주가 순환의 여섯국면을 제시하고 있는데요.. 상승의 3국면과 하락의 2국면 입니다.

 

상승의 3국면은..

 

매집, 마크업, 과열국면으로.. 각 단계별 시장상황과 투자전략을 제시합니다.

 

 

1. 매집국면

 

매집국면은 주가가 회복의 조짐을 보이는 단계로..

아직, 일반투자자들은 경기 회복에 대한 확신이 없어서, 주가의 절대적인 수준은 낮습니다.

하지만, 전문투자자들은 이때를 전후해 서서히 주식의 매집수량을 늘리며, 향후 주가 상승에 대비합니다.

 

 

2. 마크업 국면

 

마그업(Mark Up) 국면은, 경기 회복이 본격화 된 단계로..

경제가 좋아지고, 고용, 무역수지, 실업률 등의 경제지표가 호조를 보이는 단계입니다.

 

이 시기에 전문투자자들은 보유주식 수량이 최대치에 달하고, 일반투자자들도 주식에 관심을 갖게 됩니다.

장미빛 뉴스가 다양하게 등장하고, 악재를 다루는 뉴스는 무시됩니다.

 

 

3. 과열국면

 

과열국면 초기 경제지표와 기업실적은 여전히 최대치를 보이고 있어서 경기가 좋게 계속 유지될 것 같은 분위기입니다.

개인투자자들이 확신을 가지고 주식을 적극 매입함으로.. 시장은 과대평가될 가능성이 높아 과열되는 시기입니다.

 

이 시기, 전문투자자들은 점차 차익실현에 나서게 됩니다.

 

하지만, 과열국면이 조금 지나다 보면.. 점차 경제지표의 상승세가 둔화되고..

점차 악재성 뉴스들이 언론을 통해 늘어나게 됩니다.

 

 

 

하락국면 3가지 단계! 분산, 공포, 침체국면

 

1. 분산국면

 

과열국면이 최고조에 달하면, 전문투자자들은 보유하던 주식을 팔기 시작합니다.

이 시기.. 일반투자자들 중에서도 감각과 전문성을 갖춘 투자자들은 함께 시장을 빠져나가지만.. 아직 각종 지표들이 건전한 편이기 때문에, 대부분의 개인투자자들은 매도를 망설이게 됩니다.

 

이 시기.. 점차 악재성 뉴스가 많아지고.. 이제는 호재성 뉴스는 점차 무시되기 시작합니다.

 

 

2. 공포국면

 

개인적으로 참.. 용어 자체가 재밌는게 공포국면이라는 생각인데요..

공포국면은 추세전환이 확실시 되고, 각종 악재가 터져나오며 주가가 급락하는 공포의 시기를 이야기 합니다.

 

공포국면이 지속되면 거래량도 어느순간 급감하게 되며.. 공포국면을 거쳐.. 하락의 마지막 단계인 침체국면으로 접어들게 됩니다.

 

 

3. 침체국면

 

침체국면에서는 이전에 털고 나오지 못한 물량에 대한 투매현상이 곳곳에서 감지되는 시기로..

각종 경제지표는 물론.. 기업실적도 최악을 기록하는 기간입니다.

 

다만..

 

침체국면이 지속되다 보면.. 투매현상이 줄어들게 되고 주가 낙폭의 수준이 줄어들게 됩니다.

주가가 침체국면에 오게 되면, 약세 및 약보합의 시기가 장기화되며.. 회복의 시기를 알 수 없음으로.. 매집에 나서는 것은 좋지 않습니다.

 

오늘은, 간단하게 다우이론의 여섯단계 이야기를 해 봤는데요..

주식은.. 수익에 대한 절제와 하락에 대한 공포를 이겨내는 과정이라는 생각을 가끔 하게 됩니다.

이것에.. 전문가와 일반투자자들의 차이점이 있다는 생각도 하고 말이죠..

 

이러한 다우이론의 여섯가지 국면 역시.. 일반투자자와 전문투자자들의 차이점을 분명하게 이야기 하고 있기도 합니다.

그럼, 성공적인 투자생활~!! 만들어 가시길.. 진심으로 기원드려 보면서.. 오늘 이야기 마치도록 하겠습니다.